且说刘豫倾全国之力，兵分三路进犯南宋。
伪齐的中路军从寿春府（今安徽六安市寿县）进犯庐州，负责指挥中路军的是刘豫的儿子刘麟。这个刘麟异常狡猾，他为了制造恐怖气氛，让自己手下的民兵穿上金兵的服装，扯虎皮做大旗，到处流窜，骚扰民众。
可真别说，这一手够坏的。
不明真相的人都以为金齐又联合在一起了。
赵构被吓得脸色苍白，话也说不出来了。
张浚认真地给他分析说：“别看他们来势汹汹，我敢保证，这次来的全部都是伪齐的军队，你想啊，金人在淮西新败，决不会长途跋涉复来，圣上放一百二十个心好了。”接着，又向赵构建议，说：“根据现在的形势发展，如果圣上你能进驻建康，就会常心怀警惕，不敢自暇自逸，从而北望中原，中兴宋室。如果僻居临安一隅，易生偷安之心，且召远近之将有所不便。”恳请赵构亲临建康，抚三军而图恢复。
赵构在岳飞第二、第三次北伐胜利的鼓舞下，胆子也略略大了一点儿，虽然没有接受亲临建康的提议，却也同意把“行在”迁移到杭州和建康之间的平江府（今苏州）。平江在建康后方，赵构认为，相对而言平江会比建康要安全得多。
但事实并非如此。
这时候张俊的大军屯在盱眙，杨沂中的军队屯在泗上，韩世忠则在楚州（今江苏淮安市），而屯驻在鄂州的岳飞已将军队开赴了蔡州，诸军护驾均来不及，能庇护平江府的只有屯在当涂的刘光世一军。而刘光世本人这时却在庐州，“沿江一带皆无军马”。
所以，左仆射赵鼎不但不支持张浚“进驻建康”的提议，对将“行在”迁往平江也深表担忧，这引起了张浚的极大不满，他们的矛盾也由此日深。
应该说，赵鼎的担忧也不无道理——如果迁移“行在”，就相当于把朝廷的安危寄托在张俊、刘光世这些人的身上，这多少有些不靠谱。张俊、刘光世这对活宝已分头写信给赵构，把责任全推到岳飞身上，一致要求由岳飞个人承担抵抗责任（“独当其锋”）。他们的潜台词是，马蜂窝是岳飞捅的，就该岳飞全面负责。这种话，也亏他们说得出口。
手握重兵的武将都这样胆怯，朝内的文臣就更是魂飞魄散了，群情恐惧，纷纷向赵构提出，岳飞不但要东下救驾，而且必须全师出动。
朝廷里全乱了套。
越是危难关头，越能体现一个人的胆魄和见识。
赵构拿着那两封内容差不多的书信，一时不知如何是好，转手交给了张浚。
张浚看过，气不打一处来，破口痛责张刘二人无能，力谏赵构说：“进犯的敌人都是刘豫的队伍，战斗力很差，用不着岳飞东下，只要严令张刘两人回去守住自己的驻地就可以了。”赵构沉吟不语。
赵鼎急了：“事关重大，不怕一万，就怕万一，要拱卫圣驾安全，非岳家军不可。”签书枢密院事折彦质跟着站出来，呼吁赵构赶紧给岳飞下诏，务必提全师火速沿江而下。赵、折两人还“拟条画项目”，建议张俊、杨沂中马上合兵退师还南，不必守前线，专门负责保护平江府，而把抗击敌人的任务交给岳家军。
朝堂上人声鼎沸。还有人趁乱劝赵构干脆回临安算了，所有军队全部撤回临安守江防海。
张浚一听，斥责道：“现在正需要大军驻守淮南屏蔽大江，如果诸将渡江，淮南之地尽失，敌人坐拥长江天险，便于筹措军粮，江南岂可再保！现在我军士气高涨，淮西之寇，正当合兵掩击。如果退走江南，大事去矣。岳飞之军控制上流，关系重大。如果他们全军东下，一旦襄、汉有警，后果将不堪设想！”要求赵构下死命令，“使诸将不敢观望”。
吕祉也跟着在赵构跟前力陈“士气当振，贼锋可挫”。在张浚的力挺下，赵构最后拍板：“暴刘豫罪逆，以励六师”，谁都不许后退，全力抗战。同时，召岳飞加快速度东下。
金人铁骑混风尘，南渡安危系此身。
这时的岳飞，俨然已是南宋小朝廷最为得力的一方保护神。
已在路上的岳飞，接到了赵构的第二次诏令，感到事态严重，不仅自己日夜兼程，又传令驻守襄阳府等地的前沿兵力，全部卷甲沿江直下。
张浚为了让赵构下定决心，便以三军总都督的名义写信给张俊和刘光世，警告他们说：“刘豫贼兵，以逆犯顺，若不剿除，无以立国，国家养兵千日，用在一时，今日之事，有进击，无退保！”严厉地批评了他们的逃跑思想。张俊是暂时不敢轻举妄动了，可是刘光世已经逃离了庐州，一路狂奔，退缩到了采石矶。
这两个惊弓之鸟！张浚鄙视之余，催促赵构写亲笔信告诫他们说：“不用命者，以军法从事！”张、刘二人这才听命，乖乖返回了自己的防守驻地。
刘猊所领的伪齐东路兵到了淮东，被驻守在承、楚二州的韩世忠部所阻，反复干了几仗，未果，只得退还顺昌。而刘麟则从淮西架起了三座大浮桥，领贼众十万悍然过江，奔突于濠州（今安徽省凤阳县）和寿州之间。
随着战争的进行，局势逐渐明朗化。赵鼎对赵构说：“根据各处探子回报，这次来犯的敌军中并没有金人，完全是伪齐单方面作战，我们应当奋起痛击。如果打不败刘豫贼军，甚至退逃，他日何以立国！”听说没有金人参与，赵构顿时感觉受骗了，不由得大光其火，让张浚赶紧赶赴采石矶，责令刘光世还军庐州。
赵构恶狠狠地嘱咐张浚说：“有一人渡江逃跑，立即斩首以正军法。”同时传手诏至杨沂中军中，严令：“若不进兵，当行军法。”
在这样的威吓和严令之下，刘光世不得已，派王德、郦琼哼哈二将领精锐步卒从安丰直趋谢步，和杨沂中部遥相呼应。刘光世竭力催促二人：“你们赶紧向前杀敌，保我脑袋。”王德、郦琼本是骁勇之人，只是这些年来被刘光世带坏了。特别是王德，在抗金初期曾领十六骑径入隆德府，一人手杀数十人，活捉了金人安置在隆德府的太守姚太师。
姚太师被解到东京，当时的皇帝赵恒亲自审讯，问：“你是被谁拿下的？”
姚太师心有余悸地说：“我被捉之时，只见一个凶恶无比的夜叉。”王德因此被人们称为“王夜叉”。现在，这两人被刘光世一喝，元神归位，本性恢复，先后在霍丘县（今安徽霍邱县）、正阳（今安徽寿县西南）、前羊寺三次大败伪齐军队。
在这次的战役中，不乏勇将，其中有一个不可忽视的人——杨沂中。
杨沂中，出身抗金世家。长得魁梧沈鸷，力能绝人，自少警敏，诵书数百言，是个文武全才。他认为：“大丈夫当以武功取富贵，焉用俯首为腐儒哉！”于是不再习文，专门修武，精习骑射，勤研孙、吴兵法。曾随侍御前，“昼夜扈卫寝幄，不顷刻去侧”。曾数骑击杀贼人数百，“介胄尽赤”，被赵构亲切地称为“血汉”。
主管殿前司杨沂中原先是张浚手下的统制官，张浚写信命他赶紧到泗州（今江苏盱眙）与张俊会合，告诫他说：“皇上待你恩厚，现在是你立大功、取节钺的大好时机。你如果表现不好，我是不会徇私的。”杨沂中不敢怠慢，急忙赶去。在定远县的越家坊大显神威，将进犯宣化的刘猊部数万军队打败。
刘猊孤军深入，遭此惨败，匆忙往庐州方向奔突，准备和刘麟会师，不料，刚刚到了藕塘，又与杨沂中狭路相逢。这次刘猊占领了制高点，凭借山险，利用箭矢优势率先发起攻势。
杨沂中认为“吾兵少，情见则力屈，击之不可不急”，正面突击。恰逢张俊部下的前军统制张宗颜正从泗州赶来，协力痛打落水狗。杨沂中跃马而前，大声叱道：“你们原本都是大宋子民，被迫从贼，今日战败，何不速降！”一语惊醒了现场所有的人，“皆怖伏请命”。
还在顺昌的刘麟，收到刘猊的败讯，赶紧拔寨遁去。得赵构亲札谕令“竭力协济事功”的王德，从后面趁势追击，直至寿春才心满意足，打道回府。
围攻光州的孔彦舟，也就是纳自己女儿为妾、史称其有“禽兽行”的那个孔彦舟，听说刘猊战败，也引军退去。
至此，伪齐的三路大军几乎在同一时间溃败，伪齐国内一片震恐。
这一战，刘光世和杨沂中两路大军所得贼舟数百艘，车数千辆，器甲、金帛、钱米、伪交钞、诰敕、军需之物不可胜计。
淮西战事宣告平息。
可笑的是，在刘光世、张俊等人大起胆子迎战时，赵构依然“犹虑其不足任”，不断发出指令催促救火队员岳飞火速东来。现在火灭了，赵构所有的指令纯属多此一举。而这时的岳飞，尽管日赶夜赶，却才到达江州。
赵鼎替自己圆场说：“通过这样一来，充分验证了各路将领是遵奉朝廷的，所有命令，没有人不遵从。”（“此有以见诸将知尊朝廷，凡所命令，不敢不从。”）
赵构也讪讪地笑道：“打败了刘麟并不足喜，反倒是各路将领遵奉朝廷让人心生喜悦。”
赵构回头又给岳飞写了一封安慰信，说：“听说爱卿眼病稍好，便带兵东下。以身报国、忠心侍主的品行，全在你身上有所体现，令人赞叹。现在来犯淮西的敌人已退，还没发现新军情，我已安排张浚全面布置防务，爱卿不用继续来了。如果襄阳、邓州、陈州、蔡州有好的进攻机会，就按照张浚的战略设想进攻。全面收复故疆，也是你的平生大志啊。”
可叹，富贵人惜命，将士拼命！