北边强大起来的北番辽太宗耶律德光发誓要当中原皇帝，便率军大举南下，直驱中原，想攻下都城——开封。于是，从河北到河南，从山西到陕西的广大地区，遭到了一场空前的大劫难……
这些凶悍的骑兵所到之处，都成了一片火海，中原百姓在马蹄下呻吟……
辽国骑兵所到之处，烧杀抢掠，见人就抓。耶律德光骑在高头大马上，威风凛凛地指挥着他的凶猛剽悍的士兵们。他们以马背为家，每到一个村庄，见粮食就抢了放在马背上，逢人便捕，用绳子连拴着，用马鞭逼迫他们到辽国，男的做劳奴，强迫他们做苦役；女的就供他们淫欲。抢不走的东西就放火烧了，包括所有的房屋、家具……
这些骑兵所到之处，都变成了一片火海……
辽兵攻相州（今河南安阳）时，遭到了强烈抵抗。城陷后，耶律德光下令杀了城中所有的男人，人数高达十万，年轻妇女都被抢走，抢不走的都杀了。被杀的人头堆积得竟与城墙一样高。辽兵甚至把婴儿挑在枪尖上以此寻乐。
辽兵以迅雷不及掩耳的速度攻陷了中原，他们拼命地抢、烧、杀、掳，拼命地抢走居民，使许多乡镇空无一人。
中原三千里江山生灵涂炭，到处是焚烧过的残垣断墙，人被掳走，粮财被夺，中原百姓被逼迁辽番，沿途只有难民的哭声和侵略者的马嘶声，。
契丹耶律穗光的兵马，向后晋都城开封逼近……
这一天的火山前，旌旗如林，火山显得越发焰高云赤。杨信和佘德在台上坐着，各地大小寨主们肃立两侧。
杨家堡地区及佘家堡地区的军民都来了。
时辰到，杨信和佘德都站了起来。
杨信朝旁边一挥臂，低沉雄浑的大号角响了起来，人们都肃然而立。
杨信拱手向四方行礼后，高声道：“父老乡亲们，弟兄们，我们的好日子被打破了，敌人要占领我们的家园，要把我们抢去做奴隶，大家能答应吗？”
“不答应！”百姓们高呼。
“好。不答应！那我们就要组织起来，联合起来，把拳头攥紧，坚决消灭敌人，这样才能保卫我们的家园，我们也才能生存下去，大家同意吗？”
“同意！”百姓们又高呼起来。
杨信举起长枪，高声道：“今天我们杨家堡和佘家堡将结成联盟，共抗辽番。”
佘德也举起了利剑，大声道：“我们盟誓，共抗辽番。”
于是堡丁们牵来了一头牛，用刀割破了牛颈血管。他们用酒碗接了血，送到台上各寨主手里。
悲壮的鼓乐响起后，杨信、佘德和各寨主向苍天磕了头，然后杨信念誓词：
……晓星下沉，大难临头，豺狼入侵。为保家园，杨佘二堡，愿结盟，同心共抗敌人。我等血誓，共抗辽番；消灭来犯，保卫家乡！
念毕，寨主们齐呼：
“我等血誓，共抗辽番；消灭来犯，保卫家乡！”
一阵猛烈的击鼓，众头目抱酒碗高高举起，一仰脖子把盟酒都喝了。然后狠狠地将碗摔砸在地上……
开封后晋皇宫里，后晋帝石重贵流着泪，对他最宠爱的后妃说：“胡人已经杀进皇宫了，你们跟我一起死吧。”
他举起火把，烧着了后宫帏帐，说：“就让我们跟这后宫一起化为灰烬吧！”后妃们哭成一团，他正要往火里纵，就被冲进宫里来的辽兵捉住了。
耶律德光和他的将军们骑着高头大马进来了，耶律德光说：
“把他的皇冠取下来，后晋从此宣告亡国了。把他带走。”
耶律德光骑在马上，和他的将士们让降将张彦泽带着参观金光灿灿的皇宫，他心里羡慕不已，就对侄子耶律休哥说：“吾侄，我何必再为他们立一个像石敬瑭那样的皇帝，不如自己当中原皇帝过瘾。”
“叔父说得是，叔父应该自己尝尝做中原皇帝的滋味。”
“哈哈……”耶律德光高兴地大笑起来，这笑声震撼着开封的皇宫。
耶律德光骑在马上巡视开封城，城里商店关门，到处是残垣断壁，许多房屋余火还在燃烧，冒着黑烟，来不及逃走的百姓听见耶律德光来了，都吓得关门闭户不敢出来。
耶律德光亲眼看着他的将士破门人户抢掠，不但不加阻止，还对左右说：“多抢一些以补充军饷，用不完的往我们的大后方送去。”
“是。”
天福十二年（947年）二月初一，耶律德光在开封登墓称帝。
这一天，他仿照中原皇帝举行隆重的登基仪式，让文武百官列于殿下，乐舞陈于庭，仪仗跟汉人相同，一样不少。
吉辰到时，在天子礼乐的伴奏下，耶律德光这个塞北国王，头戴通天冠，身穿九龙绛纱袍，足蹬龙鞋，缓缓步人正殿升座。待坐定后，殿下高呼：
“皇上万岁、万岁，万万岁！”
文武官员，大多数是契丹人，只有一小部分留用的后晋官员，战战兢兢地跟着喊。
耶律德光得意地向群臣摆了摆手，也学着中原皇帝说了声：
“平身。”
耶律德光下诏：即日起，建国号大辽，改元大同。
然后耶律德光下诏，封自己的契丹亲信为重臣，又宣布原皇帝石重贵既降免杀，封负义侯，即日送往塞北。
耶律德光说：“告诫中原百姓，只要你们顺从我大辽，我耶律德光就保证你们的人身安全，否则……”
忽然，执事来报：
“皇上，不好啦，火山王杨信和府州王佘德率兵在城门外挑战，说要我们滚回去。”
耶律德光大怒，说：“关闭城门，耶律休哥，你去加强防守。”
“遵命。”
耶律休哥到城门上一看，只见城下旌旗林立，杨字旗及佘字旗清晰可见。
杨信、佘德骑马站在阵前。
杨信喊道：“耶律德光，滚回你们老家去！”
士兵们也在高喊：
“耶律德光，滚回你们老家去！”
耶律休哥喊了一声：“射！”
于是万箭像雨林一样朝城下射去。
杨信高喊一声：“撤！”
将士们便向北城攻去。
皇宫里耶律德光还在大封他的功臣，执事又报：“皇上，北门告急，火山王杨信及府州王佘德又在攻北门。并扬言要活捉……活捉……”
执事不敢说出要活捉耶律德光。
“行啦。”耶律德光怒道，“杨信，我今天登皇位你捣乱，我非收拾你不可。”
耶律德光又派一员大将去守北城门。
杨信、佘德兵分两路奔到西门及东门。
执事又来报告：“皇上，东门、西门告急，杨、佘兵马又攻到了西门及东门。”
耶律德光大怒道：“让朕去收拾他们，退朝。”
等耶律德光脱下龙袍，换上战袍，来到东门时，杨信和佘德的兵马早已退走，消失得无影无踪。
耶律德光咬牙骂道：“杨信、佘德，我非收拾你们不可！”
辽太宗耶律德光在中原称帝后，烧杀抢掠，破坏性极强，给中原人民带来了深重的灾难，同时也激起了各地人民的强烈反抗。
开封皇宫里，耶律德光和侄子耶律休哥在一起商议。
耶律休哥说：“陛下，山西镇将刘知远竟在太原称帝，与我们叫劲，杨信攻克了麟州，佘德夺下了府州，他们都占据一方专门与我们作对，天天偷袭我们的后方。现在陕西、山西的居民都在杨信、佘德的鼓动下拒迁塞北，好不容易迁走的又有不少逃了回来……”
耶律休哥急急地说了几句，然后停了下来。
耶律德光烦恼地说：“怎么啦？往下说呀！”
“陛下，现在开封的百姓每天都在逃跑，有的跑到杨信占据的麟州，有的南逃……”
耶律德光说：“下诏到士兵，多掠一些粮食、财物转送到上京去。”
“陛下，这样恐怕开封居民更管不住了。”
“管不住我们就走，不过要把他们抢光……”
耶律德光升殿，百官立于殿下，耶律德光下诏：“地方官匪勾结，竟敢反抗我大辽。现传旨，原后晋的所有地方官员，一个不留用，全部撤掉，换为我大辽官员。”
老汉臣张砺斗胆进谏，说道：“陛下，请收回这一成命吧！如今大辽虽已得天下，但还是应以中原人治之，不宜全用北人，否则人心难服，虽得之，犹将失之。”
耶律德光听了，怒道：“中国事，我皆知之，旁人不必多说。”
张砺只得退下。
太原皇宫里，刘知远刚刚升殿，内侍来报：
“陛下，麟州杨信差人送来一封信。”
“呈上来。”
刘知远展开看了，是杨信、佘德说耶律休哥要回塞北探望老祖母，想约刘知远趁机一同去围攻开封，杨信说要活捉耶律德光。
刘知远心想，这倒是个收复开封的好机会。如果这样，他的皇帝位就可由太原坐到开封。现在可借这两个猛将的力量帮助自己，便答应了下来，同意一起商议。
太原刘知远的皇宫里，后汉高祖刘知远正在和众臣商议抗辽。
他说：“契丹攻陷了开封，竟自称皇帝。现在真正是豺狼当道，民不聊生，众爱卿有何退敌良策？”
内侍来报：“杨信、佘德两将军刭。”
杨信、佘德两将军来到，刘知远下殿迎接。
杨信说：“皇上，开封已经沦陷，契丹人耶律德光自称皇帝，要中原百姓北迁辽国，老百姓当然不答应。现在我们愿意联合起来，去收复开封，赶走耶律德光。希望皇上出兵支持我们。”
佘德也说：“杨将军说得是，如果我们不去收复失地，赶走豺狼，那大家都不保安宁。”
大臣们听了纷纷说：“说得是，联合起来，赶走契丹。”
杨信又说：“现在，黎民百姓纷纷起来抗辽，我们应联合起来，赶走豺狼。”
大臣们都说：“对对，联合起来，赶走豺狼。”
刘知远看这势头知道众愿不可违的道理。又想，如能借上这两个名将的力量，自己便可以如虎添翼，登上开封的金銮殿，就当场表态：
“朕决定出师和两位将军一道，活捉耶律德光，夺回中原。”
群臣听了，都欢呼起来，高喊道：“活捉耶律德光，夺回中原！”
杨信和佘德见刘知远愿意联合，十分高兴，便告辞回去，准备出征。
傍晚，开封皇宫里，响着中原的丝竹音乐，亭台上宫女们正在跳舞，才做了三个月中原皇帝的耶律德光坐在亭台上忧心忡忡，他无心观看。
望着快要落山的夕阳，落日的余晖把宫殿染得一片金黄，他留恋地看着这壮丽的中原皇宫。忽然，他把酒杯摔在地下，“滚！”他大喊一声，把表演歌舞的宫女佃吓得跑了出去。
内侍来报：“皇上，宋、毫、密三州已被起义汉军攻下……”
“滚！”耶律德光又大吼一声。
内侍忙缩了回去。
次日，耶律德光刚起床，内侍就来报：
“陛下……大事……大事不好啦！”
“快说！”
“探马来报，火山军杨信、佘德跟太原刘知远联合南下，扬言要收复开封，活捉……活捉……”
“滚。”
耶律德光升殿，他对众臣说：“我不知中原人难治如此！中原太热，老母得病，朕准备回塞北探望述律太后，留节度使萧翰留守开封，其余臣僚全部随朕北返。”
大殿里鸦雀无声，都知道开封保不住了，只有跟耶律德光一起走才能活命，于是谁都不提愿留下来，汉臣中想留的又哪里敢说。
于是，耶律德光安排好前锋、后卫，便带领文武百官和后妃、宫女等成千上万人，并用成百上千的车辆把在中原抢掠的财物粮食全部载走，队伍长达十多里路，首尾不见。
耶律德光骑在马上，一步三回头，望着渐渐远去的开封皇宫叹息不已……
杨信带着兵马急速南下……
这天，在父帅身旁的杨业眼尖，指着东边说：“父亲，您看佘将军的兵马也来了。”
杨信往前看去，只见旌旗飘扬，尘土蔽日，说：“好，我们两家军士会师了。”
到了路口，杨信跟佘德拱手道：“佘将军，这一次我们一定要活捉耶律德光，收复中原。”
“对，一定要活捉耶律德光。”
忽然探马来报：“将军，耶律德光已倾军北返。已经出了开封城了。”
杨信说：“那我们先扎营，等太原刘知远来了，我们合计一下怎么阻击。”
他们就先扎下营来。次日，刘知远的军队也来到了，三军会合，士气更高。
在杨信的营帐里，刘知远与枥信、佘德在一起商议。
杨信说：“佘将军，我去烧辽军的粮车，你到黄河边阻击不要让辽军过河，我再配合刘将军在后边追击，这样我们就可以来个首尾夹击。”
佘德说：“好，就这样办。”
刘知远的心是想乘机拿下开封好在中原称帝，但又不好说，只得应允道：“好，那我就全力去追歼辽军。”
于是三军分为三路，杨信去设法烧毁辽军的粮车，佘德到黄河阻击，刘知远则率军追歼。
杨信率军一路急行南下，终于和辽军的先头部队接上了。杨信派儿子杨业去侦察。
杨业侦察回来说，辽军粮车在大军中央，前后都有重兵把守。
杨信便召集众将商议如何烧粮车……
这天，赶运粮车的辽军遇到了从西面来的许多逃难的汉民，他们有的背着粮袋，有的用小推车推着自己的财物，大都是驼背弯腰、戴着草帽的老头。
辽兵见了狼性大发，他们放下粮车，扑上去便抢。混乱中，这些老难民们忽然一个个挺直了腰，脚下也生了风，他们扔掉头上的草帽，扯下嘴上的胡须，跑过去点着火把就烧粮车。
等抢粮的辽兵回过神来，才知上当，还来不及救火，就被火山军化装的难民一刀一个砍在了地上……等前后护粮军赶过来时，杨信率火山军早已消失得无影无踪。
耶律德光得知粮车被烧，急得几乎坠下马来。
耶律德光一路北逃，杨信率兵紧迫木舍，而太原刘知远却心里惦记着开封的皇帝位，不顾耶律德光北逃，就和大将郭威一起率军直奔开封，驱逐了契丹守将，自己就做起了皇帝，改国号为汉，史称后汉。
耶律德光逃到黄河南岸附近，只见前面旌旗飘扬，一支大军立在岸边，细看旗上绣有佘字，耶律德光知是佘德的大军，他倒吸了一口凉气，正打算后撤避开锋芒，又有探马来报，杨信火山军已跟后卫交锋。
耶律德光见前有拦阻后有追兵，只得硬着头皮，以他正在生病的身体奋力迎战，他手提百斤大刀，杀了过去。跟佘德战了百十回合，双方都有些不支了，这时，只要一方稍有不慎都极易出危险。
果然，不幸的事情发生了，剽悍凶猛异常的耶律德光使尽全力向佘将军冲了过去，佘德躲避不及摔下马去，耶律德光向佘德举起了大刀……
正在这千钧一发之际，忽听一声大吼，只见一员猛将举着标枪挡了过去，耶律德光的大刀被震落地下，他转过头，见是杨信，心里一惊，几乎摔下马来。他的两员护将见状几乎同时冲了上来把他护下阵去，精疲力竭的耶律德光知道自己不是杨信的对手，便下令撤退。
杨信扶起了佘德，说：“佘将军，你没事吧，你休息一会儿，我去追击。”
佘德说：“好，你去吧，不过他也跑不了，沿河的船只我们都烧毁了，这次一定要活捉耶律德光。”
杨信说：“好，那佘将军我先追去。”
“不，我们一起去。”
“你的身体……”杨信关切地问。
“没事了。”
于是杨信和佘德又率队朝前追去，两个老战友并辔向前飞驰着。
耶律德光带着残兵败将来到黄河渡口，传令下去，把随军携带的羊皮缝成皮袋，吹上气，做成简易的羊皮筏子，准备渡河。
杨信和佘德率兵追到渡口时，只见千百只羊皮筏已靠了岸，辽军正站在岸上欢呼。
杨信气得直顿足，说道：“耶律德光果然老谋深算，又上他的当了，上次他扬言要坚守，却采取出逃。现在他肯定要逃往栾城，因为那里地势险要，能守能攻。”
佘德说：“对，我们赶快过河，这次再不能让他跑了。这个老奸巨猾的家伙，让他跑了，真便宜他了。”
耶律德光渡过了黄河，看着河对面的追兵，仰天大笑：“哈哈……我耶律德光又躲过了一劫……”忽然，他“啊”的一声，用手摸着头，倒了下去。
耶律德光被抬到营帐里。他醒过来后，半身已不能动，只是歪着嘴指了指北方，左右明白是要他们马上北返，怕杨信他们追上。
于是辽兵不敢耽误，用马车拉着耶律德光拼命向北逃去……
耶律德光逃到栾城，病情就越发重了。这天他头脑稍清醒了一点，就歪着嘴、流着涎、大着舌头对左右说：“朕不行了……不过朕有话要告诉子孙，朕……南下中原，何故不能站稳，原因在于有三失：纵兵抢粮，此一失也；搜刮民财，此二失也……所……所以不得民心……以……以致遭到中原人民的……的……强烈反抗。三是……三……”耶律德光尚未说完，就断了气。
“陛下……”跪满帐篷周围的大臣、嫔妃都大哭了起来……
终于，这只北方塞外的雄鹰，在中原只当了三个月的皇帝就一命呜呼了。