贺锦斋随贺龙退至泥沙后，时其见敌人的“围剿”给广大人民群众带来了深重的灾难，举目可见扶老携幼逃难的人群，遂对敌愈恨，他挥笔写了“西江月”词一首。词曰：
为了消弭灾难，只有拼命搏战，
遥望江水与江南，遍地洪水泛滥，
可怜人民千万，个个妻离子散，
莫道重湖（指洞庭湖——引者注）似海深，未抵冤仇一半。
是晚，贺锦斋到连队查哨，走到一个班的门前时，听到屋中有人长吁短叹，他刚要迈步进去，只听一人说道：“老三，咱们走吧，原想跟贺龙升官发财，看来贺龙的气数已尽了，陈策勋把洪家关的大桥烧了，把他家祖坟扒了，风水破了，没了龙脉，贺龙成不了大事了。”
另一个说：“可不，前几天我找算命瞎子批了批‘八字’，瞎子说我今年犯‘大嚎星’，犯大嚎星不是嚎爹就是嚎妈，要不就是嚎自己，我爹妈早死了，还不是嚎自己么。”
“那咱们就快点走吧。”
话到这儿，贺锦斋推门而入，那几个兵丁顿时紧张起来，贺锦斋朝那些兵了打量了一眼说：“你们也别怕，你们要走，我和军长都不留你们，没有路费，给你们路费。”说着，从身上掏出了几块光洋，放在了桌上，转身出了门。
贺锦斋出门后，回到了住处，坐在屋内，不由百感交集。暗想到：革命真是不易，屡遭挫折，今后，漫漫的征程之中，还不知有多少同志要流血牺牲，这里也可能有自己，忽然间，贺锦斋动了儿女之情，想到了堂上双亲，养育自己一场，若是自己牺牲了，不能尽子之道。
当下，他提笔写了家书一封，这家书写给他弟弟贺锦章，信中写道：
吾弟手足：
吾承党的殷勤培养，常兄多年教育至今，吾决心向培养者、教育者贡献全部力量，虽赴汤蹈火而不辞，刀锯鼎镬而不俱也。家中之事，吾不能兼顾，堂上双亲，希吾弟好好孝养，以一身兼二子之职，使父母以安心增加寿考，则兄感谢多矣。当此虎豹当途，荆棘遍地，吾弟宜随时注意，善加防患，苟一不慎，退遭祸难。切切，切切，言尽于此，余容后及。
兄：文绣
1928年9月7日于泥沙
贺锦斋写好信，交给了勤务兵李贵卿，要他把信送回家中，贺锦斋万没想到，这竟是他的绝笔。
贺锦斋要李贵卿走后，即走到屋外，抬头望去，但见一轮明月当空，不由得浮想联翩，他想到自己跟贺龙南征北战，东挡西杀，举杯庆贺胜利之际；也想起潮汕之败，自己轻信欧百川之语，下令部队缴械之时；又想到今随贺龙赴湘西拖队伍，大起落之艰，不由得又百感交集，正在这时，贺龙走来，他见贺锦斋低头不语，笑问道：“文绣，在想何事？”
贺锦斋感叹他说：“常兄，我想，革命实在是不易啊！”
贺龙笑道：“怎么，畏难了？”
贺锦斋笑道：“死都不怕，还怕难么？只是，我们应当少走弯路。比如，我们这支队伍，成分太杂了，一有挫折，便出现反复。”
贺龙说：“我们这次回湘西，拉起了队伍，多靠的是我的旧部和亲朋好友，再有就是收编的土匪，这些人跟我图甚？是为了发财，他们多慕我之名而来，不是打算跟共产党闹革命，这样的队伍难经风雨，逸群在苦竹坪时，便指出了这点，我们必须下力量建立一支以穷苦工农为骨干的队伍才行。” 贺龙正说到这儿，突然夜空之中，一群老鸦呱呱地叫着飞过，这老鸦过后，贺龙猛地想起什么似他说道：“不好，夜间群鸦惊飞，定有敌大部队经过，惊起了飞禽，八成今夜有敌兵偷袭我们，赶快集合部队，迅速撤离泥沙镇。”
贺锦斋不敢怠慢，当即命令勤务兵通知值班号兵，集合部队，勤务兵答应着，飞也似地出了门。
立时，一阵号声，划破夜空，红四军迅速地集合，刚刚集合完毕，就见泥沙镇的西北角的山上，响起了一阵激烈的枪声，枪声似炒豆子一般，噼啪乱响，在这夜静之际，真不知有多少人马。
偷袭红四军的敌军是叛徒罗效之的团防兵。罗效之派人侦知贺龙兵败停留在泥沙镇收集失散人马时，便向湘军团长陈嘉佑献策，言如此如此可抓住贺龙。陈嘉佑大喜，当即依了罗效之之计，夜袭泥沙镇。于是，罗效之亲率了石门保安团和陈嘉佑的两个营、澧县保安团，共1500人，连夜杀往泥沙镇。在接近泥沙镇时，惊起了飞鸦，引起了贺龙的警觉。
贺龙听到了枪响之后，对贺锦斋说：“今夜之敌来者不善，看样子要与我们决一死战，当以一小部分兵力，牵制敌人，使大部队得以转移。”话到这儿，贺龙斩钉截铁般说道，“文绣，你速带大部队撤退，我率警卫营断后。”没等贺龙说完，贺锦斋立即说道：“军长，不可，你肩担重任，堵击敌人之任务，我来承担。”
贺锦斋言罢，也不管贺龙同意与否，立即将警卫营拉出去，事到这份上，也容不得你争我夺了，贺龙便带着大部队向桑植思茅岭方向退去。
贺锦斋见贺龙率大部队走了，便带队伍在泥沙镇外的一溜土丘上，集中了轻重火力，迎击夜袭之敌。子夜之时，罗效之也弄不清贺龙人马到底有多少，只得下令士兵射击，仗打得甚是激烈。
双方激战了约有两个时辰，罗效之的团防和陈嘉佑的兵丁始终没能攻进泥沙镇。但警卫营的人也牺牲了大半。
贺锦斋估计贺龙带着队伍已经走远，便下令撤退，就在这当儿，一颗子弹飞来，打中了贺锦斋的前胸，顿时，英雄鲜血外涌，不一刻就闭上了眼睛。这位从芭茅溪砍盐局时便随贺龙一起南征北战的共产党员牺牲之时，年仅27岁。贺锦斋牺牲之后，警卫营的同志无不悲痛万分，有人竟大声哭喊“贺师长”。这一情况，被敌人发现了，敌群之中，不知谁喊了一句：“贺龙被打死了！”
好家伙，这一嗓子可厉害了，那些敌人听说贺龙被打死了，都吼叫着冲了过来，要抢贺龙的尸体发大财。敌人如此之势，战士们急急后撤。背着贺锦斋遗体的战士，跑没多远被敌子弹打倒，战士们再想夺回烈士遗体，已来不及了，敌兵已将贺锦斋尸体抢走。
罗效之听说打死了贺龙，真是喜出望外，决定亲自验尸，这时候，天也亮了，罗效之到了泥沙镇，住进了一家土豪的高宅大院内。这土豪叫张富贵，贺龙部队进驻泥沙时，张富贵跑了，罗效之的人马占了泥沙后，他一大早又跑了回来，对罗效之自然是一番热情接待。罗效之在院中坐定之后，吩咐左右道：“把贺龙尸首抬上来。”
罗效之说完，装上了一袋水烟，刚吸了两口，便有4个团丁，把贺锦斋的尸体搭到院中。罗效之望着贺锦斋的尸体，哈哈笑道：“贺龙啊贺龙，人人都说你是条龙，偏我看你是条虫，别人看你是尊神，偏我看你是块银，今日如何？你那两把菜刀的能耐呢？你那南昌起义的总指挥的能耐呢？”
罗效之说到这儿，张富贵一旁献媚说：“孙悟空本事再大，也逃不出如来佛的手心。”
罗效之对周围人道：“弟兄们，今日抓到了贺龙，我也不能亏待各位，每人赏大洋2……20块。”
罗效之这话一出口，那些团丁们心里这个骂呀，气儿都不打一处出，一个个肚里划圈儿，心说抓个贺龙，赏你罗效之大洋10万，你才给我们20块，真不是个东西。团丁们心里嘀咕，可没人敢吱声，因为罗效之有势力，惹不起。
罗效之摆完谱后，便离开了太师椅，他要亲自看看贺龙的模样，临看之前，罗效之又命人取来一张席，做什么？挡在尸首上边，说是遮住日、月、星三光，不然，尸首若借了三光之气，可以还阳。手下人取来了席子后，四个团丁将席子搭起，遮住了太阳。罗效之这才走到了贺锦斋的遗体前，伸手掀开了遮尸体的白布，定睛一瞅，那双小眼儿可就眨巴开了，他心里磨叨：“不对呀，这哪儿是贺龙啊？贺龙不是这个模样啊！”心里这么一磨叨，刚才那欢喜劲儿立时凉了多半截儿，他再仔细一看，这才认出了眼前这尸体是贺锦斋，罗效之认识贺锦斋吗？认识，当年，罗效之也曾在贺龙部队里当过几天班长，见过贺锦斋的面儿。当下，罗效之又翻来覆去地看了看尸首，一跺脚儿，说：“他娘的，没抓住贺龙，抓了个贺锦斋！”
罗效之身边的团丁们从罗效之脸上的变化，知道抓的不是贺龙，立时像吹起的尿膘被砍了一刀，泄了气，空喜欢一会儿。
张富贵见罗效之不高兴， 一旁献媚说：“团座，杀死了贺锦斋，团座的功劳也不小哇。贺锦斋也是红脑壳的头头儿，是贺龙的膀臂。”
罗效之点点头说：“打死了贺锦斋，南京怎么着也得给几万，也行啊。” 说着，高声喊道，“来人啊，把贺锦斋的头割下来，用石灰水泡上，给长沙送去请功，再把贺锦斋的尸首，挂在县城关帝庙的旗杆上，让那些穷光蛋们都看看当共产党的下场，也抖抖咱们保安团的威风！”
团丁们立时取来了砍斧，将贺锦斋的头砍下，扔在了石灰水中，而后，急急送往长沙。又将贺锦斋的尸体运到了石门县城，悬挂在关帝庙前的旗杆上。
可叹英雄虎将，死后又遭此毒手。后人有诗叹曰：
戎马十载把敌杀，文武双全世人夸，
只为人民脱苦难，一腔热血洒泥沙。
贺锦斋牺牲前在罗峪整编时，曾受到了党内的处分。从中央档案馆保存的《1928年9月贺龙给中央的报告》中看出，处分的理由是贺锦斋当时对中央关于杀尽地主、烧地主的房屋等指示有不同的看法，现在看来，中央那时的决策是在“左”倾盲动主义路线下制定的，实践证明，贺锦斋的意见是正确的，而贺龙和前委对贺锦斋的处分，在那特定的环境下，也是正确的。应该说，贺锦斋是个有思想的红军将领。
中华人民共和国成立之后，中共桑植县委把烈士的忠骨重新进行了安葬，并修建了烈士墓，墓碑上刻有“永垂不朽”四个字，两旁刻有挽联，联文是：
澧水歌霞光早已照大地；浪淘沙革命巨浪比天高。
罗效之在泥沙镇打死贺锦斋的消息很快报到了长沙和南京。两地的报纸都在显赫的位置上登了消息：
共产党的虎将贺锦斋击毙于泥沙！湘西一龙一虎，虎死泥沙，龙入浅滩。罗效之杀害贺锦斋有功，得了赏银5万，并晋升为旅长。
罗效之在泥沙镇占了便宜之后，国民党反动派知道贺龙已势孤力单，立即调兵遣将，加紧对红四军进行“围剿”。